O ΧΡΥΣΟΣ ΑΝΑΤΕΛΛΕΙ ΞΑΝΑ

Μετά από μια απότομη πτώση, που οι ειδικοί θεωρούν ότι οφείλετο σε παρέμβαση της Fed ο χρυσός άρχισε πάλι να κινείται. Η πρώτη αιτία ειναι ο κρυφός πόλεμος νομισματικών υποτιμήσεων. Το ρούβλι ειναι η πλέον ακραία περίπτωση,όμως και το γιεν υποτιμάται κατόπιν σχεδιασμού της Ιαπωνικής Κυβερνησης και το ευρώ υποτιμάται έν σχέσει με το δολάριο κατόπιν ενδείξεων για προσεχή ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ ,και χώρες οπως η Ινδία και η Βραζιλία χαλαρώνουν τα νομίσματα τους.
Ακόμη και η Κίνα,η οποία πρόσφατα εμειωσε τα επιτόκια,ανέκοψε έτσι την ανοδική πορεία του νομίσματος της.
Όμως ο ουσιώδης λόγος ειναι δομικός.

Ο χρυσός δεν ειναι νόμισμα,ειναι αξία. Ο Βολταίρος είπε ότι ενα νόμισμα σε τυπωμένο χαρτί κινείται εγγενώς προς το μηδέν. Ο πληθωρισμός ουσιαστικά κινεί το νόμισμα προς την ίδια κατεύθυνση και,με τα τεράστια ποσά που ως πιστώσεις κυκλοφορούν ελεύθερα ,η πτώση της αξίας των τυπωμενων νομισμάτων ειναι νομοτελειακή. Η εξέταση της αγοραστικής αξίας των χαρτονομισμάτων οποιασδήποτε χώρας με την πάροδο του χρόνου αποδεικνύει το αληθές της παρατήρησης.

Ο χρυσός στην ουσία του δεν ειναι ενα εμπόρευμα που η τιμή του ανεβοκατεβαίνει. Ειναι χρήμα στην πλέον βασική αποθεματική του μορφή. Τον περισσοτερο καιρό δεν εχει μεγάλες διακυμάνσεις αλλα σε περιόδους κρίσεις η τιμή εκτινάσσεται.

Στην παρούσα συγκυρία ο υπόγειος πόλεμος νομισματικών υποτιμήσεων μαζί με την αχαλίνωτη αύξηση της ρευστοτητος,κυρίως από την Fed ,την Ιαπωνία και λιγότερο από την Κίνα,θα φέρουν τα πράγματα σε τέτοιο σημείο όπου ο χρυσός θα αντιστοιχεί σε σημαντικά μεγαλλιτερο ποσά τυπωμένου χρήματος από ότι σήμερα.
Μόνο το φετινό έλλειμμα του Αμερικανικού Προυπολογισμού ειναι 1,1 Τρις και ο ισολογισμός της Fed εχει φτάσει τα 5 Τρις.

Η τιμή του χρυσού δεν εχει ανεβεί ουσιωδώς μέχρι τώρα λογω παρέμβασης της Fed η οποία κατέχει αποθεματικές ποσότητες χρυσού άλλων Κρατών και ειναι υπόλογη για αυτές. Αν ο χρυσός ανεβεί η Fed θα ζημιώσει αγοράζοντας χρυσο που ενδεχομένως δεν κατέχει πλέον για να τον παραδόσει στους νόμιμους ιδιοκτήτες του,οπως πρόσφατα ζητήθηκε από την Γερμανία και την Ολλανδία. Έτσι η Fed παρεμβαίνει στην χρηματιστηριακή αγορά χρυσού (ETF) όπου ο χρυσός δεν ειναι πραγματικός χρυσός αλλα χάρτινες υποσχετικές για να ελέγχει την τιμή.

Ο καλλιτερος τρόπος για να γίνει αντιληπτός ο ρόλος του χρυσού και η σχέση του πραγματικού υπάρχοντος χρυσού που ειναι περί τους 170.000 τόνους παγκοσμίως ειναι το κατωτερω σχήμα ανεστραμμενης πυραμίδας.
Η πυραμίδα απεικονίζει το σύνολο των γνωστών παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων που ανέρχεται σε 1028 τρισεκατομμύρια δολάρια

Η ανώτερη λωρίδα της πυραμίδας ισούται με 693 τρις δολάρια ή το 70% περίπου του συνόλου του παγκοςμιου ονομαστικού πλούτου,αυτο ειναι ποσό μεγαλλιτερο εννέα φορές από το παγκόσμιο ετήσιο ΑΕΠ, μόνο η Deutsche Bank κατέχει παράγωγα ίσα με το παγκόσμιο ΑΕΠ (!).Εδώ ειναι η περιοχή της αχαλίνωτης κερδοσκοπίας που αντιπροσωπεύει τα λεγόμενα Over the Counter παράγωγα που δεν περνούν από κάποια επίσημα χρηματιστήρια αλλα γίνονται από ή δια χρηματοπιστωτικών οργανισμών οπως οι Τράπεζες και ουσιαστικά ειναι αμοιβαία στοιχήματα για άνοδο η πτώση ενός επιτοκίου ή ενός νομίσματος ή μιας μετοχηςκ.λ.π. Τα προϊόντα αυτα αλλα και οι συναλλαγές σε αυτα ειναι αδιαφανείς και έχουν αξία όσο η παγκόσμια Οικονομία λειτουργεί ομαλά. Μέσα σε αυτα που θα καταρρεύσουν στην επόμενη κρίση ειναι και οι υποσχετικές χρυσού (ETF),ο λεγόμενος χάρτινος χρυσός,που δεν θα ειναι δυνατόν να πληρωθούν με την κρίση.

Σε οποία περίοδο κρίσης είδαμε ότι αυτα εξατμίζονται και οι κατέχοντες τα εγγραφούν μεγάλες ζημιές,δημιουργείται δε χρηματιστηριακός και κατόπιν χρηματικός πανικός. Τότε χάνεται σημαντικό μέρος του επενδεδυμενου σε αυτα κεφαλαίου και επιρρεαζεται έτσι ή αμέσως επόμενη λωρίδα από την μετανάστευση σε αυτήν ταυτόχρονα κεφαλαίου και πανικού. Η λωρίδα αυτή ειναι το παγκόσμιο χρέος.
Πρώτα χάνονται τα μη εξασφαλισμένα δάνεια,μετά τα δάνεια χαμηλής εξασφάλισης οπως τα δομημένα ομόλογα που είχε εμπειρία πρόσφατα και η χωρα μας,και γίνεται στροφή προς τα κρατικά ομόλογα ,όμως μόνον των πλέον οικονομικά εύρωστων χωρών, επί ζημία των υπολοίπων. Τότε κλονίζονται και τραπεζικά συστήματά.
Η επόμενη λωρίδα αντιπροσωπεύει την παγκόσμια εμπορεύσιμη ακίνητη περιουσία. Αυτή επιρρεαζεται ως προς την αποτίμηση της και βέβαια δεν ειναι άμεσα ρευστοιησιμη.
Έτσι το χρήμα πηγαίνει προς την πλέον ασφαλή και εύκολα ρευστοποιήσιμη αξία που ειναι ο χρυσός αφού σε περιόδους κρίσεις οι Τράπεζες παύουν να ειναι ασφαλείς λιμένες για το ρευστό και τα χρηματιστήρια πέφτουν πολυ.
Ο παγκόσμια διαθέσιμος χρυσός ειναι 170.000 τόνοι και ο χρυσός αντιπροσωπεύει μόνο το 0,7% του παγκόσμιου πλούτου σήμερα ,σε συνθήκες δηλαδή περίπου ομαλής Οικονομίας.
Η φυγή κεφαλαίων όμως από τις ανώτερες δραστηριότητες αυξάνει την τιμή του φυσικού χρυσού γιατί και η ποσότητα του ειναι πεπερασμένη και η ετήσια παγκόσμια παραγωγή δεν μπορεί να ειναι πάνω από 2000-3000 τόνους δηλαδή μόνο το 1-1,5% του υπάρχοντος χρυσού.
Ειναι συνεπώς αναμενόμενο ότι η τιμή του χρυσού στην επόμενη κρίση που αναμένεται θα απογειωθεί λογω της φυγής προς αυτόν του διαθέσιμου χρήματος το οποίο ετησίως αυξάνει και για το οποίο θα ειναι το ύστατο καταφύγιο.
Οι Κεντρικές Τράπεζες το έχουν αντιληφθεί,οπως επίσης έχουν αντιληφθεί την αμφισβήτηση του δολαρίου ως αποθεματικής αξίας,αλλα και των άλλων χαρτονομισμάτων,κινούνται δε προς αύξηση των αποθεμάτων τους σε χρυσο.
Οι χώρες BRICS που έχουν ήδη απομακρυνθεί σε σημαντικό βαθμό από το δολάριο και δεν έχουν μεγάλη εμπιστοσύνη και στα αλλα χαρτονομίσματα αυξάνουν μεθοδικά τις ποσότητες χρυσού μειώνοντας αντιστοίχως τα διαθέσιμα σε χαρτονόμισμα ή ομόλογα.
Ενδεικτική ειναι η αύξηση των αποθεμάτων της Ρωσίας ,της Κίνας και της Ινδιας.
Τα κατωτέρω διαγράμματα μιλούν από μόνα τους.
Η Κίνα θα ειναι ο πρωταθλητής φέτος φθάνοντας του 3100 τόνους το 2014 και προχωρώντας πλέον με ρυθμούς άνω των 60 τόνων εβδομαδιαίως. Η ετήσια ζήτηση μόνο από την Κίνα ξεπέρασε την παγκόσμια ετήσια παραγωγή.
Πέραν των αγορών χρυσού,διάφορες Κεντρικές Τράπεζες ζητούν να τους επιστραφεί χρυσός που έιχαν παραδόσει προς φύλαξη σε άλλες χώρες ,συνήθως ΗΠΑ και Βρετανία .

Η Ολλανδία ,η Αυστρία ,η Βενεζουέλα και άλλες χώρες ζητούν να τους επιστραφεί ο χρυσός τους.
Μεγάλα αποθέματα χρυσού εχει και η Γερμανία,τα δεύτερα μεγαλλιτερο στον Κόσμο,ύψους 3400 τόνων. Η Γερμανία εχει παραδόσει προς φύλαξη στις ΗΠΑ χρυσο αξίας πολλών δις δολαρίων. Εχει ζητήσει την επιστροφή του,η οποία όμως γίνεται με βραδυτατους ρυθμούς,η Fed ζήτησε μια επταετία για να τον επιστρέψει. Αυτο δημιούργησε διαφορά ερωτήματα και σχόλια για το αν πράγματι ο χρυσός υπάρχει στην Fed. Τελικά δηλώθηκε στον Bloomberg ότι η Γερμανία παραιτήθηκε από την επιστροφή του χρυσού και η Κεντρική Τράπεζα της Γερμανιας δήλωσε ότι απέστειλε ελεγκτές οι οποίοι διαπίστωσαν την ύπαρξη χρυσού στην Fed.
Ανεξάρτητα πάντως από τα ανωτέρω,ειναι βέβαιο ότι όλες οι χώρες αυξάνουν τα αποθέματα χρυσού που κατέχουν και τα επαναπατρίζουν από άλλες χώρες στις οποίες τα είχαν αποθέσει προς φύλαξη.
Ειναι βέβαιο ότι η κίνηση αυτή θα συνεχιστεί και ότι ο χρυσός θα συνεχίσει να αυξάνεται στα αποθεματικά των Κεντρικών Τραπεζών αλλα επίσης ότι η ζήτηση αυτή θα επιρρεαζει την τιμή του η οποία με την επόμενη κρίση θα εκτιναχθεί διοτι τότε θα ζητείται πραγματικός χρυσός και όχι ο χάρτινος χρυσός των επενδυτικών σχημάτων. Οι διαθέσιμες ποσότητες χρυσού ως ποσοστό του παγκόσμιου πλούτου ειναι πολυ μικρές για να κρατηθεί η τιμή του σταθερή μπροστά σε αυξανόμενη ζήτηση. Έν σχέσει με το κυκλοφορούν χαρτονόμισμα ο χρυσός ειναι πολυ υποτιμημένος διοτι η τιμή του αλλοιώνεται από τον χάρτινο χρυσο που κυριαρχεί στις συναλλαγές με τη μορφή υποςχετικης χρυσού από διαφορά επενδυτικά χρήματα. Λογω της ύπαρξης του χάρτινου χρυσού στα χρηματιστήρια ,η Fed εχει την δυνατότητα μέχρι κάποιο σημείο να ποδηγετησει την τιμή του χρυσού αλλα οι συνθήκες πρέπει να ειναι ομαλές. Η βύθιση της τιμής του χρυσού θα ειναι το σήμα για την προσεχή έναρξη της επόμενης κρίσης διοτι μόνο βυθίζοντας τεχνιτά την τιμή θα ειναι δυνατόν να αποθεματοποιησουν νωρίς σε χαμηλή τιμή χρυσο μόνο οι επαΐοντες. Μετά,στην επερχόμενη κρίση κανείς δεν θα μπορέσει να συγκρατήσει την τιμή του έσχατου αποθεματικού μέσου.
Το παρόν κείμενο δεν γράφτηκε για να ειναι το ενδοξολόγιον του χρυσού. Γράφτηκε για να επισημάνει δομικές αδυναμίες του παρόντος παγκόσμιου οικονομικού συστήματος και να προβλέψει πιθανές μελλοντικές εξελίξεις από τις παρούσες τάσεις οι οποίες θα επιρρεασουν την ζωή όλων μας.

http://kassandros.gr

Advertisements

Σχολιάστε

Εισάγετε τα παρακάτω στοιχεία ή επιλέξτε ένα εικονίδιο για να συνδεθείτε:

Λογότυπο WordPress.com

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό WordPress.com. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Twitter

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Twitter. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Facebook

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Facebook. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Google+

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Google+. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Σύνδεση με %s